Повернуть реки вспять

Структура

 

            Холдинг – это система коммерческих организаций, которая включает в себя управляющую компанию и дочерние предприятия. Управляющей будет считаться фирма,которая владеет контрольными пакетами акций или паями других компаний, в связи с чем имеет право давать обязательные для них указания. Но и ответственность за последствия таких распоряжений несет материнская организация, солидарно с дочерней. Более того, учредители подчиняющейся компании могут требовать с головной организации  полного  возмещения причиненных ею убытков. В случае банкротства «дочки» по вине основного общества, последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

            Дочерней, согласно статье 105 ГК РФ, признается организация, действия которой определяются другой, «материнской» компанией в силу преобладающего участия в уставном капитале, или в соответствии с заключенным договором. Она не отвечает по долгам основного общества.

При управлении холдингом самое важное - эффективная стратегия формирования и распределения финансовых ресурсов, особенно с учетом того, что  дочерние предприятия конкурируют между собой за получение большего куска пирога. Но бывают и обратные ситуации, когда денежные потоки надо повернуть в обратную сторону — от дочерней компании к головной.

            Выплата дивидендов

 

            Самый безопасный и выгодный способ — оформить получение дивидендов. В таком случае у управляющей организации не возникает объекта налогообложения (п.1 ст. 250, п.3 ст. 248 НК РФ). Налог на дивиденды уплачивает источник финансирования, то есть дочернее предприятие.

 

            Сложность в том, что выплата дивидендов осуществляется только по решению общего собрания акционеров (ст. 48 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»). Аналогичное правило действует и в отношении обществ с ограниченной ответственностью — прибыль между участниками распределяет общее собрание (ст. 28 Федерального закона от 08 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Хотя уставом фирмы может быть предусмотрен и иной прядок. Кроме того, этот вариант не подойдет, если деньги нужны здесь и сейчас, поскольку получить доход от участия в компании можно не чаще, чем раз в квартал.

 

            Безвозмездная передача

 

            Еще один вариант финансирования головной организации - безвозмездное перечисление денег на пополнение оборотных средств. Но и здесь есть свои риски, поскольку такую сделку можно квалифицировать как дарение между юридическими лицами, которое прямо запрещено законом (п.1 ст. 575 ГК РФ). Хотя в то же самое время, Налоговый кодекс на такое «запрещенное дарение» вводит льготный порядок налогообложения (пп. 11 п.1 ст.251 НК РФ).

            Однако здесь следует иметь ввиду, что указанные положения гражданского законодательства распространяются на безвозмездную передачу имущества между организациями только при отсутствии встречных прав или обязанностей. А материнская компания, обладая решающим пакетом акций (если дочернее предприятие акционерное общество) или долей (если речь идет об обществе с ограниченной ответственностью), может влиять на решения учрежденной ею фирмы. И в ситуации, когда дочерняя организация совершает сделку по указанию (или с одобрения, что необходимо для крупных сделок) головной компании, как раз имеют место взаимные обязательства.

           

            И все же «безвозмездное перечисление средств на пополнение оборотных средств» -  достаточно скользкий и не самый безопасный способ передачи материальных ресурсов, редко применяющийся в крупных холдингах. В «деле ЮКОСа» прослеживалась позиция чиновников о том, что статья 251 НК РФ распространяется только на случаи правомерной передачи денежных средств.

 

            Займы и коммерческие кредиты

 

            Гораздо проще оформить договор займа между компаниями. По которому одна сторона передает другой денежные средства (или другое имущество), а последняя обязуется вернуть сумму в определенный срок. Контрактом может быть предусмотрено, что заемщик возвращает не только основной долг, но и проценты по нему. Порядок выплаты и размер процентов должны быть оговорены в договоре. Заем может быть осуществлен путем выдачи векселя, как простого (кто выдал вексель, тот и платит), так и переводного (платит указанный в векселе плательщик).

            Близкий вариант — предоставление коммерческого кредита при заключении договоров о передаче денежных средств или другого имущества, когда плательщику предоставляется отсрочка или рассрочка оплаты. Стороны могут прописать в контракте и условие о процентах по такому кредиту.

            Коммерческий кредит, как и займ, может использоваться не только для временной  «материальной помощи», но и для  перераспределения налогооблагаемой прибыли между сторонами. А при использовании векселей — между любыми участниками холдинга.

            Минус этих способов финансирования — дополнительные затраты. Так, у головной организации, как у заемщика, возникают расходы в виде процентов. А дочерней компании, при получении этих же процентов, которые рассматриваются как внереализационные доходы, придется заплатить налог на прибыль, согласно пункту 6 статьи 250 НК РФ. Еще один немаловажный момент -  предельная величина процентов, которые можно отнести к расходам, не может превышать установленную ЦБ РФ ставку рефинансирования больше, чем в 1,8 раз (при оформлении долгового обязательства в рублях) и должна быть равной произведению ставки рефинансирования и коэффициента 0,8 (по долговым обязательствам в иностранной валюте). Это правило установлено подпунктом 1.1 пункта 1 статьи 251 НК РФ.

 

            На практике

           

            Можно порекомендовать компаниям, при заключении сделок по переводу финансовых ресурсов, учитывать следующие факторы, на которые могут обратить внимание налоговики: сделка должна быть реальна, грамотно оформлена, чтобы ее форма соответствовала содержанию.  Все операции по переводу финансовых ресурсов должны быть экономически обоснованы, иметь под собой конкретную деловую цель, быть не рисковыми.

 

-врез1-

В ответе за тех, кого приручил

Управляющей будет считаться фирма,    которая владеет контрольными пакетами акций или паями других компаний, в связи с чем она имеет право давать обязательные для исполнения указания. Но и ответственность за последствия таких распоряжений несет материнская организация, солидарно с дочерней. Более того, учредители подчиняющейся компании могут требовать с головной организации  полного  возмещения причиненных ею убытков. В случае банкротства «дочки» по вине основного общества, последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

-конец вреза1-

 

-врез2-

Коммерческий кредит, как и займ, может использоваться не только для временной  «материальной помощи» головной организации, но и для  перераспределения налогооблагаемой прибыли между сторонами. А при использовании векселей — между любыми участниками холдинга.

-конец вреза2-

 

-врез3-

«Безвозмездное перечисление средств на пополнение оборотных средств» -  достаточно скользкий и не самый безопасный способ передачи материальных ресурсов, редко применяющийся в крупных холдингах.

-конец вреза3-